Les marchés ont interprété les avancées dans les pourparlers entre l'Ukraine, les États-Unis et les partenaires européens comme un signal pouvant mener à une désescalade, voire à un accord de paix. Le président ukrainien Volodymyr Zelensky a fait état de "progrès" dans les négociations, tandis que le président américain Donald Trump a estimé être "plus proche aujourd'hui que jamais" d'un accord. Cette perspective, bien que positive sur le plan humanitaire et politique, a un impact négatif sur les valeurs du secteur de la défense.

En effet, un arrêt des hostilités pourrait se traduire par une réduction des commandes d'armement et des budgets militaires, qui avaient été massivement augmentés depuis le début de l'invasion russe en 2022. Les investisseurs anticipent donc un ralentissement potentiel de la croissance pour des entreprises comme Thales, dont le carnet de commandes a fortement bénéficié du contexte de guerre. La réaction du titre illustre sa forte corrélation aux tensions internationales et la sensibilité du secteur de la défense aux cycles de conflits et de paix.